金吾财讯 | 国信证券发研报指，百度集团(09888)2024Q3竣事总收入335亿元，同比-3%。百度中枢收入265亿元，与客岁同时基本抓平，爱奇艺收入72亿元，同比-10%。2024Q3，百度集团竣事经挪动归母净利润59亿元，同比-19%。经挪动归母净利润率18%。其中，百度中枢竣事经挪动归母净利润57亿元，同比-18%，经挪动归母净利润率21%。

该行暗示，百度中枢在线营销收入为188亿元，同比增长-5%，除了宏不雅承压，地产与招商加盟等行业需求下滑，也有竞争原因。AI与空话语模子(LLM)为告白系管辖来增量收入，p2p理财本季度告白代理反馈准确性和意图领路才智提高，约20，000家告白商逐日通过其产生告白开销。此外，AI模子推理本钱抓续优化，促进原有产物用户增长。ERNIE每天解决的API本钱约为15亿，较8月份的6亿大幅增长，当当天均tokens超1.7万亿。三季度天下无东说念主驾驶运营比例超70%、10月超80%，10月在重庆竣事100%无东说念主驾驶运营。ApolloGo在第三季度向公众提供了约988，000次搭车事业，同比增长20%。10月，向公众提供的累计搭车次数跳跃800万次。

该行看好AI时代关于搜索告白和智能云业务的潜在拉作为用，看守盈利预测，瞻望2024-2026年竣事经挪动归母净利润286/310/332亿元，看守优于大市评级。

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