发布日期：2024-05-09 01:07 点击次数：185
4月29日，42家A股上市银行2023年年报收官：42家银行考虑竣事归母净利润超2.09万亿元，其中37家银行归母净利润竣事增长。
所在性中小银行利润增速进展颇为亮眼，杭州银行2023年竣事归母净利润143.83亿元，同比增长23.15%，增速第一。常熟银行、王人鲁银行、苏州银行、江阴银行、成都银行、苏州农商行归母净利润分辨同比增长19.6%、18.02%、17.41%、16.83%、16.22%、16.04%。
投资欢迎成了银行尤其是中小行创收的重头戏。据贝壳财经不透顶统计，在42家A股上市银行，近一半银行2023年投资收益占非利息收入一半以上。与大行和股份行比较，中小银行投资收益占比靠前，其中，江阴银行、长沙银行、苏农银行投资收益占非利息净收入比例分辨高达90.19%、85.9%、82.79%。
普华永谈在研报中指出，2023年，上市银行金融投资领域持续增长，结构占比保持踏实，债券已经最主要的金融资产。其中，大型生意银行债券占比最高，持续跳动90%，股份制银行、城农商行债券占比均超70%。
邮储银行洽商员娄鹏飞向贝壳财经指出，跟着银行净息差收窄、营业收入增速下落，银行基于宏不雅经济环境、政策导向，充分诓骗金融阛阓发展上风，加多债券建树，以优化资产结构、提高收益水平。银行购买债券，主淌若建树利率债，也有建树信用债，资金最终流向已经实体经济。
部分中小银行投资收益占比较高，一季度气候仍持续
通过对42家A股上市银行投资收益对比，贝壳财经发现，2022年、2023年均有近一半数目上市银行投资收益占非利息净收入比例超50%。相较于2022年，2023年有超20家银行投资收益占非利息净收入比例飞腾。
光大银行洽商员周茂华对贝壳财经暗示，投资收益拓展了部分银行非利息收益起首，但占比过高，可能导致部分银行收益起首不够踏实，受金融阛阓波动大，同期也可能出现少数银行过度“冒险”加多风险资产建树，银行照旧要聚焦主业，提高考虑谨慎性与可持续性。
在投资收益占比靠前的中小银行中，江阴银行2023年投资收益占非利息收入比例超90%，投资收益占总营收比例超20%；长沙银行2023年投资收益占非利息收入比例85.9%，投资收益占总营收比例16.54%；苏农银行2023年投资收益占非利息收入比例82.79%，投资收益占总营收比例22.11%。
而南京银行投资收益接近净利息收入的一半。南京银行2023年净利息收入254.52亿元，投资收益148.14亿元，投资收益占非利息收入比例超75%，投资收益占总营收比例超三成。南京银行2023年年报显现，投资收益同比增长35.07%，主要原因是金融资产投资收益上升。在投资收益中，来往性金融资产收益119.02亿元；其他债权投资14.88亿元。
而四大行投资收益占比均较小，2023年，工商银行、农业银行、中国银行、开垦银行投资收益分辨为458.76亿元、277.49亿元、251.72亿元、168.87亿元，占非利息净收入比例分辨为24.39%、22.55%、16.1%、11.07%。
贝壳财经据东方钞票Choice数据制图
股份制生意银行中，浙商银行投资收益占非利息净收入比例较高，为54.67%；招商银行投资收益占非利息净收入比例较低，仅为17.82%。
浙商银行在年报中暗示，其他非利息净收入111.36亿元，比上年加多19.04亿元，增长20.62%，主淌若本集团加强金融阛阓场所研判，优化持仓结构，来往性金融资产的收益较上年加多；招商银行则在2023年年报提到，其他净收入403.46亿元，同比增长25.01%，其中，投资收益221.76亿元，同比增长7.98%，主淌若债券投资收益加多。
贝壳财经据东方钞票Choice数据制图
本年一季度，中小银行投资收益占非利息收入比例较高的气候仍在持续。据统计，42家A股上市银行中，近一半银行投资收益占非利息净收入比例超五成。
其中，常熟银行、瑞丰银行2024年Q1投资收益占非利息净收入比例分辨高达137.89%、114.36%，投资收益占总营收比例分辨为20.6%、31.94%。兰州银行、苏农银行、成都银行、紫金银行、重庆银行、张家港行2024年Q1投资收益占非利息净收入比例均超80%；而农业银行、开垦银行该项占比均未超10%。
银行资金流入债市，大型生意银行债券占比超90%
银行投资的资金流去那里了？江阴银行给出的复兴是，配资者2023年度投资收益较2022 年度加多主要系当期来往性金融资产持有收益加多和债券解决收益加多所致。
据民生证券固定收益团队统计，4月的前两周，农商行再增配利率债，净买入额度1326亿元，买入量成为万般机构首位。另据外汇来往中心的统计，农商行2023年全年在二级阛阓现券买入量占全阛阓总买入量的12%，占比仅次于券商自营的34%和城商银行的13%。
中小银行热衷买债，大行也不例外。
“本行守旧国度发展策略膨大，加大服求实体经济力度，积极开展债券投资，合理离间债券品种和期限结构。”工商银行2023年年报显现，2023年末，投资 118496.68 亿元，比上年末加多13159.66 亿元，增长12.5%。其中，债券 113577.27 亿元，加多12941.57亿元，增长12.9%。
农业银行在2023年年报中暗示，债券投资利息收入为本行利息收入的第二大构成部分。2023年，本行债券投资利息收入3081.66 亿元，较上年加多306.09亿元，主淌若由于债券投资领域加多。
普华永谈研报数据显现，大型生意银行债券占比最高，持续跳动90%，2023年末大型生意银行债券余额为46.21万亿元，同比增长12.62%。股份制银行债券占比为70%以上，2023年末余额为12.34万亿元，同比增长9.94%。城农商行债券占比跳动70%，2023年末余额为4.86万亿元，同比增长16.07%。
普华永谈《2023年中国银行业追想与预测》评释截图
上述研报指出，跟着阛阓利率降至历史较低水平，债券融资领域同比大增。由于所在一揽子化债决议落地、疏淡再融资债券重启刊行等要素带动，政府债券刊行领域加多，上市银行的政府、环球实体及准政府债券领域持续增长。
对此，周茂华以为，银行对权柄投资、债券资产投资方面更有教会，债券阛阓体量大、品种丰富、来往活跃，银行不错兼顾收益与流动性，同期，连年来宏不雅环境对债市相对有意。
招联首席洽商员董希淼则指出，生意银行扩大债券投资黑白常无奈的选拔。一方面，在资产端贷款难以灵验投放，在欠债端资金成本居高难降。另一方面，信用风险有所上升，资产质地反镇压力比较大。现在部分生意银行在债券投资齐集在超永远限债券上，况且投资比例持续上升，这将可能带来两大风险，即利率风险和流动性风险。
董希淼进一步暗示，生意银行开展债券投资是一项成例业务，但要合理把捏投资比例、久期。总体而言，生意银行债券投资要瞩目总结主责主业，将债券投资终结在一定比例之内；合理把捏久期，作念好浮盈变现及后续资产建树的不竭；培养专科东谈主才，加速建立专科团队，债券投资专科性很强，可稳健引进外部的专科东谈主才；加强研判宏不雅经济变化和金融阛阓走势，实时对投资策略进行退换优化。
普华永谈在研报中提到，2023年我国银行业盈利增速放缓，同期持续面对信用风险经管及成本经管等多种挑战。银行业在改日颠倒一段时辰内会持续面对息差收窄、手续费收入下落等挑战。
董希淼暗示，2024年，生意银行应接管多方面递次，减缓净息差收窄的压力。一方面，跟着我国宏不雅经济规复向好，生意银行应连续加大对实体经济突出是小微企业的守旧力度，尤其是要优化金融资源建树。
娄鹏飞也暗示，在银行息差收窄、手续费下落的布景下，银行业需要在欠债端镌汰欠债成本，资产端把控好资产质地，同期作念好支付、结算、代理等管事踏实非利息收入，以踏实银行考虑。
